Статистика и аналитика
Аналитика

Масличные культуры: мировые рынки и торговля. Отчет USDA. Дата выхода 10 августа 2018

13 августа 2018, 23:08

Перспективы импорта сои и шрота масличных повышены из-за неблагоприятной погоды в ЕС

Прогноз производства масличных культур в 2018/19 году для Европейского союза значительно сократился со времени первых прогнозов USDA, опубликованных в мае. Несмотря на то, что перспективы для подсолнечника улучшились, уменьшение урожайности рапса сокращает производство ниже уровня прошлого года. Кроме того, в этом месяце снова снижены прогнозы урожая пшеницы и кормового зерна, что приводит к ожидаемому снижению кормового потребления.

Сокращение запасов рапса и кормового зерна может быть компенсировано увеличением импорта рапса и кукурузы; снижение доступности кормовой пшеницы может быть частично компенсировано импортом соевых бобов и шрота масличных. По этой причине прогнозы импорта сои и соевого шрота на 2018/19 год увеличены до 15,8 и 18,5 млн. тонн соответственно. Кроме того, прогнозы импорта рапсового и подсолнечного шрота были скорректированы в сторону повышения, вслед за улучшением перспектив производства для обеих культур в Украине.

Рисунок 1. Импорт масличных в ЕС (соевые бобы, соевый шрот, рапсовый и масличный шрот).

Рисунок 2. Импорт соевых бобов в ЕС (Бразилия, США, другие страны).

Между тем, прогноз импорта сои в 2017/18 году в ЕС остается неизменным на уровне 14,1 млн. тонн. Более низкие по сравнению с Бразилией цены на соевые бобы в США, которые являются результатом введенных Китаем импортных пошлин, способствовали резкому увеличению импорта в ЕС из США. В то время как Китай заменяет соевые бобы США, максимизируя поставки из Бразилии, остальная часть мира пользуется выгодными по цене поставками из США и возросшей в связи с этим прибыльностью переработки. Недавний переход на поставки из США, вероятно, будет продолжаться до тех пор, пока рентабельность переработки остается привлекательной. Однако важно отметить, что Европейский Союз является развитым рынком с ограниченными возможностями расширения. Согласно отраслевым данным, переработчики масличных культур работают на уровне или близки к полной загрузке, что ограничивает рост импорта сои.

Рисунок 3. Накопленный экспорт соевых бобов из США в ЕС.

Прогноз потребления сои в Китае в 2018/19 году снова сокращен; импорт и переработка в 2017/18 году снижены.

В соответствии с сокращением объемов переработки в этом году, переработка сои в 2018/19 году снижена на 1,5 млн. тонн до 95,0 млн. USDA прогнозирует, что потребление шрота масличных культур в Китае составит 92,3 млн. тонн, что означает замедление роста годового потребления до  3,2 процента. Это ниже показателя прошлого месяца, составлявшего 3,8 процента.

Переработка 2017/18:

Большие объемы свинины, которые оказывают давление на цены, а также более высокие цены на импорт сои, которые снижают маржу, значительно замедлили переработку сои. В результате, Министерство сельского хозяйства США еще больше снизило объем переработки сои в 2017 году в Китае до 91,0 млн. тонн. Снижение производства шрота частично компенсируется увеличением импорта рыбной муки и подсолнечного шрота. Согласно прогнозу, в 2017/18 году Китай употребит 89,5 млн. тонн шрота масличных культур, что на 4,0 процента больше, чем в прошлом году. Это ниже прогноза прошлого месяца, равного 4,6 процента годового роста.

Импорт 2017/18:

В период с октября 2017 года по июль 2018 года Китай импортировал почти 77,0 млн. тонн соевых бобов, почти повторив показатель прошлого маркетингового года. На основе имеющейся информации о продажах на текущую дату, Министерство сельского хозяйства США сокращает импорт сои в 2017/18 году в Китай на 1,0 млн. тонн до 96,0 млн. Несмотря на то, что в последние месяцы поступления сои были ниже ожиданий, отчасти из-за перегруженности портов, Министерство сельского хозяйства США все еще ожидает высоких показателей импорта в августе и сентябре, в основном бразильского происхождения.

Обзор рынка

2018/19

В этом месяце прогноз мирового производства масличных культур повышен до 603,0 млн. тонн. Производство сои повышено до 367,1 млн. тонн на росте в Соединенных Штатах. Прогноз урожая рапса в этом месяце снижен, поскольку сокращения для Европейского Союза превышают увеличения для России и Украины. Прогноз производства подсолнечника в этом месяце значительно повышен на росте показателей в Украине, России, Европейском союзе, Молдове, Сербии и Турции. Глобальный импорт сои повышен за счет прогнозируемого увеличения для Европейского союза. Прогноз экспорта сои повышен на увеличении для Соединенных Штатов и Сербии. Прогноз мировых запасов в этом месяце значительно повышен на увеличении запасов в США, Аргентине и Китае, которое более чем компенсирует сокращение для Бразилии. Прогноз среднесезонной цены на соевые бобы в США снижен на 0,35 доллара США до 8,90 доллара за бушель.

2017/18

Мировое производство масличных культур в этом месяце немного снижено до 573,4 млн. тонн после снижения оценки производства пальмового ядра в Малайзии. Глобальный импорт сои в этом месяце снижен на уменьшении поставок в Китай. Экспорт повышен на увеличении в США и Бразилии. В этом месяце глобальные конечные запасы соевых бобов снижены, поскольку сокращения для США и Бразилии превзошли рост в Аргентине. Среднесезонная цена в США не изменилась и составила 9,35 доллара за бушель.

Экспортные цены на соевые бобы и соевый шрот

Экспортные цены на соевые бобы в США в июле, FOB Gulf, составили в среднем 335 долл. США за тонну, что на 29 долл. США меньше, чем в июне. Для сравнения, FOB Brazil Paranagua в среднем составляла 393 долл. / т, что на 7 долл. США больше, чем в прошлом месяце. FOB Argentina Up River в среднем составляла $ 380 / т, что на 2 доллара меньше, чем в прошлом месяце. Цены в США продолжали падать в начале июля в ожидании введения Китаем 25-процентной тарифной пошлины на соевые бобы из США и в условиях неопределенности относительно ее влияния на торговлю. Цены FOB на соевые бобы в США достигли минимума 13 июля и с тех пор росли, чему способствовали увеличение экспорта и внутренней переработки по сравнению с прошлым годом.

Рисунок 4. Экспортные цены на соевые бобы.

Экспортные цены на соевый шрот в США в июле, FOB Gulf, составили в среднем 390 долл. / т, что на 17 долл. США меньше, чем в июне. FOB Brazil Paranagua в среднем составляла 376 долларов США за тонну, что на 14 долларов меньше, чем в прошлом месяце. FOB Argentina Up River в среднем составляла $ 376 за тонну, т.е. на 9 долларов меньше.

Рисунок 5. Экспортные цены на соевый шрот.

Экспортные продажи

За неделю, закончившуюся 2 августа, обязательства США по экспорту сои (продажи с отсрочкой плюс накопленный экспорт) в Китай составили 27,9 млн. тонн по сравнению с 36,3 млн. годом ранее. Суммарные обязательства перед миром составили 58,6 млн. тонн против 60,7 млн. за аналогичный период прошлого года.

 

Изменения прогноза на 2018/19 МГ (тыс. тонн)

Страна Товар Экспорт/ импорт Предыдущая оценка Текущая оценка Изменение Причина
США Соевые бобы Экспорт 55 520 56 064 544 Увеличение перспектив урожая соевых бобов и конкурентные экспортные цены
Соевый шрот Экспорт 11 884 12 111 227
Аргентина Соевое  масло Экспорт 5 325 5 100 -225 Ожидаемое уменьшение объемов переработки и производства до урожая 2019
Канада Рапсовый шрот Экспорт 4 850 4 750 -100 Сильный внутренний спрос ограничивает экспорт
Китай Рыбная мука Импорт 1 000 1 100 100 Рост спроса на протеин при сокращении переработки сои
Рапсовое масло Импорт 900 1 000 100 Усиление спроса на масло при сокращении переработки сои
Подсолнечное масло Импорт 700 800 100 Усиление спроса на масло при сокращении переработки сои
Европейский Союз Соевый шрот Импорт 18 300 18 500 200 Снижение объемов внутренней переработки рапса и рост экспортного предложения подсолнечного масла в Украине
Подсолнечный шрот Импорт 3 500 3 800 300
Подсолнечное масло Импорт 1 500 1 650 150
Рапс Импорт 4 200 4 400 200 Снижение прогноза внутреннего производства рапса и увеличение экспортного предложения в Украине
Соевые бобы Импорт 15 300 15 800 500 Снижение прогноза внутреннего производства кормового зерна
Индия Соевое масло Импорт 3 600 3 400 -200 Уменьшение поставок из Аргентины
Подсолнечное масло Импорт 1 800 2 000 200 Компенсация снижения импорта соевого масла
Малайзия Пальмовое масло Экспорт 17 700 17 900 200 Поддержание годового прироста
Россия Рапсовый шрот Экспорт 150 200 100 Увеличение перспектив производства и переработки масличных
Подсолнечный шрот Экспорт 1 100 1 200 100
Подсолнечное масло Экспорт 2 000 2 100 100
Сербия Соевые бобы Экспорт 50 150 100 Увеличение перспектив производства сои
Турция Подсолнечник Импорт 600 500 -100 Более крупные объемы внутреннего производства подсолнечника
Украина Подсолнечный шрот Экспорт 4 350 4 600 250 Увеличение перспектив производства и переработки масличных
Подсолнечное масло Экспорт 5 150 5 500 350
Рапс Экспорт 2 050 2 450 400
 

Изменения прогноза на 2017/18 МГ (тыс. тонн)

Страна Товар Экспорт/ импорт Предыдущая оценка Текущая оценка Изменение Причина
США Соевый шрот Экспорт 12 247 12 791 544 Быстрые темпы торговли
Соевые бобы Экспорт 56 744 57 425 681
Аргентина Соевые бобы Импорт 3 750 3 900 150 Высокие темпы импорта
Соевое масло Экспорт 4 675 3 850 -825 Снижение темпов экспорта и сокращение производства
Соевый шрот Экспорт 27 650 26 200 -1 450 Сохраняющиеся медленные темпы экспорта и переработки
Бразилия Соевый шрот Экспорт 15 700 16 350 650 Высокие темпы торговли
Соевое масло Экспорт 1 425 1 525 100 Высокие темпы торговли
Соевые бобы Экспорт 74 650 75 500 850 Рекордный экспорт в июле
Канада Рапсовый шрот Экспорт 4 800 4 550 -250 Замедление темпов экспорта
Китай Рыбная мука Импорт 1 000 1 200 200 Темпы торговли
Рапсовое масло Импорт 900 1 000 100 Темпы торговли
Соевые бобы Импорт 97 000 96 000 -1 000 Крупные запасы в порту, сокращение переработки замедляют импорт
Египет Соевый шрот Импорт 900 700 -200 Увеличение объемов переработки снижает необходимость в импорте шрота
Индия Пальмовое масло Импорт 10 600 10 700 100 Компенсация сокращения импорта соевого масла
Соевое масло Импорт 3 300 3 100 -200 Низкие темпы импорта из Аргентины
Подсолнечное масло Импорт 2 100 2 200 100 Компенсация сокращения импорта соевого масла
Малайзия Пальмовое масло Экспорт 17 250 17 450 200 Увеличение темпов торговли
Перу Рыбная мука Экспорт 810 1 000 190 Высокие темпы торговли
Украина Подсолнечный шрот Экспорт 4 650 4 550 -100 Медленные темпы торговли
 

Пшеница: мировые рынки и торговля. Отчет USDA. Дата выхода 10 августа 2018

Фуражные зерновые: мировые рынки и торговля. Отчет USDA. Дата выхода 10 августа 2018 года

Распечатать / отправить по email / добавить в избранное

Комментарии