Статистика и аналитика
Аналитика

Масличные культуры: мировые рынки и торговля. Отчет USDA. Дата выхода 12 сентября 2018

16 сентября 2018, 22:21

Доля бразильского экспорта сои в Китай резко выросла в августе

Доля бразильского экспорта сои в Китай выросла до 85 процентов в августе, что на 7 процентных пунктов выше, чем в предыдущем месяце. Это увеличение связано с обращением Китая к бразильскому производству после введения пошлин на соевые бобы из США. Это привело к росту цен на бразильские соевые бобы, что снизило покупки импортеров из других стран, кроме Китая. Вероятно, эта тенденция сохранится и может усилиться в ближайшие месяцы. При нынешнем уровне экспортной доли экспорт бразильской сои в Китай достигнет почти 60 млн. тонн (за год, заканчивающийся в январе), по сравнению с 54,4 млн. в предыдущем году.

Рисунок 1. Месячная доля бразильского экспорта сои в Китай.

С учетом этих прогнозируемых торговых потоков и текущих прогнозов импорта, торговые возможности США для рынков за пределами Китая в следующем году увеличатся почти на 13 миллионов тонн по сравнению с 2016/17 годом. Напротив, увеличение закупок бразильских соевых бобов Китаем приведет к сокращению на 8 млн. тонн потенциального экспорта из США и других стран в Китай за тот же период. Любое сокращение китайского спроса в следующем году, скорее всего, будет происходить за счет Соединенных Штатов из-за пошлин.

И наоборот, увеличение доли Китая в бразильском экспорте приведет к сокращению продаж Бразилии на другие рынки и увеличению возможностей для Соединенных Штатов на этих рынках, что компенсирует сокращение продаж в Китай.

Рисунок 2. Импорт сои из стран кроме Бразилии.

Обзор рынка

2018/19

В этом месяце прогноз мирового производства масличных культур повышен до 604,7 млн. тонн. Прогноз для соевых бобов увеличен до 369,3 млн. тонн, поскольку рост в США и Китае превышает падение в Канаде, Индии и Уругвае. В этом месяце оценка урожая рапса снижена на сокращении для Китая и Европейского союза. В этом месяце прогноз производства арахиса снижен для Китая, Индии и США. Хлопчатник повышен для Китая, Бразилии и Соединенных Штатов, что более чем компенсирует сокращение для Австралии. Глобальный импорт сои снижен из-за более низкого спроса со стороны Китая. Экспорт сои снижен на прогнозируемом сокращении экспорта для Канады и Уругвая. Прогноз среднесезонной фермерской цены на соевые бобы в США снижен на $0,30 до $8,60 за бушель.

2017/18

Мировое производство масличных культур оценивается в 573,6 млн. тонн. Повышение производства сои в Аргентине нивелируется сокращениями в Канаде и Уругвае. Глобальный импорт сои сокращен, поскольку уменьшение поставок в Китай и Таиланд превосходит увеличение для Египта, Европейского Союза, Ирана и Пакистана. Экспорт немного снижен для Аргентины, Канады и Уругвая, что превышает рост для Бразилии и Соединенных Штатов. Средняя для сезона фермерская цена на сою в США остается на прежнем уровне и составляет 9,35 долл. США за бушель.

Экспортные цены на соевые бобы и соевый шрот

Экспортные цены на соевые бобы США в августе, FOB Gulf, составляли в среднем 336 долл. США за тонну, что на 1 долл. США больше, чем в июле. Для сравнения, Бразилия FOB Paranagua в среднем составляла $ 394 за тонну, что на 2 доллара больше, чем в прошлом месяце. Аргентина FOB Up River в среднем составляла 384 долл. / т, что на 4 долл. больше, чем в прошлом месяце. В первой половине августа цены в Соединенных Штатах показали некоторую динамику роста при поддержке повышения экспорта и переработки по сравнению с предыдущим годом. Однако во второй половине августа цены оказались под давлением, поскольку частные оценки указывали на обильный урожай сои.

Рисунок 3. Экспортные цены на соевые бобы.

Экспортные цены на соевый шрот в США в августе, FOB Gulf, составляли в среднем 385 долларов США за тонну, что на 4 доллара меньше, чем в июле. Для сравнения, Бразилия FOB Paranagua в среднем составляла 361 долл. США за тонну, что на 16 долл. / т меньше, чем в прошлом месяце. Аргентина FOB Up River составила в среднем $ 354 за тонну, снизившись на 22 доллара. Многие страны, за исключением Китая, повысили импорт и переработку сои сверх ожиданий, чтобы компенсировать нехватку экспорта аргентинского соевого шрота. Снижение цен в Соединенных Штатах было не таким значительным, как в Бразилии и Аргентине, в основном из-за активного экспорта и внутреннего спроса на протеиновый корм.

Рисунок 4. Экспортные цены на соевый шрот.

Экспортные цены на соевое и пальмовое масло

Более высокое мировое производство как соевого, так и пальмового масла привело к понижательному давлению на цены обоих масел. По сравнению с сентябрем 2017 года экспортные цены на соевое масло снизились на 149 долл. в США, 134 долл. США в Бразилии и 132 долл. США в Аргентине. В августе 2018 года экспортные цены на соевое масло в США превысили цены в Южной Америке, при этом U.S. Gulf в среднем составляла 673 долл. США за тонну, Бразилия – 657 долл. США за тонну, а Аргентина – 641 долл. США за тонну. Индия сократила импорт пальмового и соевого масел из-за роста тарифов и падения рупии. В условиях снижения спроса на пальмовое масло сочетание роста индонезийского производства и запасов и снижения малазийского производства привели к расхождению экспортных цен на пальмовое масло в Индонезии и Малайзии. В августе цены на пальмовое масло в Малайзии на 21 долл. / т превысили индонезийское пальмовое масло.

Рисунок 5. Экспортные цены на соевое и пальмовое масло.

Экспортные продажи

За неделю, закончившуюся 30 августа, обязательства США по экспорту сои 2017/18 (продажи с отсрочкой плюс накопленный экспорт) в Китай составили 27,9 млн. тонн по сравнению с 36,7 млн. годом ранее. Суммарные обязательства перед миром составили 58,9 млн. тонн против 60,5 млн. за аналогичный период прошлого года.

Изменения прогноза на 2018/19 МГ (тыс. тонн)

Страна Товар Экспорт/ импорт Предыдущая оценка Текущая оценка Изменение Причина
США Соевый шрот Экспорт 12 111 12 247 136 Увеличение перспектив урожая и прогноза переработки
Канада Соевые бобы Экспорт 5 500 5 000 -500 Снижение прогнозируемого урожая
Китай Соевые бобы Импорт 95 000 94 000 -1 000 Снижение экспортных запасов в Канаде и Уругвае
Рапс Импорт 5 300 5 600 300 Рост спроса на альтернативный протеиновый корм при сокращении импорта и переработки сои
Подсолнечное масло Импорт 800 900 100 Усиление спроса на масло при сокращении переработки сои
Пальмовое масло Импорт 5 250  5 400 150
Египет Соевый шрот Импорт 950 825 -125 Рост переработки сои сокращает необходимость в импорте шрота
Соевые бобы Импорт 3 150 3 300 150 Рост темпов торговли в конце маркетингового года
Индия Пальмовое масло Импорт 11 600 10 600 -1 000 Реакция на импортные тарифы и в соответствии со снижением импорта 2017/18 года
Подсолнечное масло Импорт 2 000 2 100 100 Частичная компенсация снижения производства арахисового масла
Индонезия Пальмовое масло Экспорт 29 500 28 500 -1 000 Снижение темпов торговли при слабом росте спроса в Индии
Иран Соевые бобы Импорт 2 450 2 600 150 В соответствии с изменениями для 2017/18 года; рост импорта и переработки сои снижает необходимость в импорте шрота
Соевый шрот Импорт 1 350 1 250 -100
Пакистан Рапс Импорт 1 100 700 -400 В соответствии с изменениями для 2017/18 года; прогнозируемое снижение поставок из Канады компенсируется ростом импорта сои
Соевые бобы Импорт 2 350 2 450 100
Таиланд Пальмовое масло Экспорт 300 450 150 В соответствии с изменениями для 2017/18 года
Украина Подсолнечное масло Экспорт 5 500 5 600 100
Уругвай Соевые бобы Экспорт 2 920 2 420 -500 Снижение прогноза производства

Изменения прогноза на 2017/18 МГ (тыс. тонн)

Страна Товар Экспорт/ импорт Предыдущая оценка Текущая оценка Изменение Причина
США Соевый шрот Экспорт 12 791 13 063 272 Более быстрые, чем ожидалось, темпы торговли к концу маркетингового года
Соевые бобы Экспорт 57 425 57 969 544
Аргентина Соевые бобы Экспорт 3 100 2 100 -1 000 Слабый экспорт в июле и торговые перспективы на остаток года
Бразилия Соевые бобы Экспорт 75 500 76 700 1 200 Высокие темпы продаж в августе
Канада Соевые бобы Экспорт 5 500 4 928 -572 Итоговые официальные данные
Рапс Экспорт 11 000 10 789 -211
Соевый шрот Импорт 900 1 023 123
Китай Соевые бобы Импорт 96 000 94 000 -2 000 Сокращение переработки замедляет импорт в конце маркетингового года
Соевый шрот Экспорт 900 1 000 100 Темпы экспорта выше ожидаемых
Египет Соевый шрот Импорт 700 600 -100 Увеличение объемов переработки сои снижает необходимость в импорте шрота
Соевые бобы Импорт 3 050 3 250 200 Более высокие темпы торговли в конце маркетингового года
Европейский союз Соевые бобы Импорт 14 100 14 500 400 Увеличение импорта в конце маркетингового года; повышение запасов в ожидании снижения производства и переработки рапса в следующем маркетинговом году
Рапс Импорт 4 200 4 006 -194 Итоговые официальные данные
Подсолнечный шрот Импорт 3 800 3 700 -100 Замедление торговли к концу маркетингового года после увеличения переработки сои и объемов производства соевого шрота
Индия Пальмовое масло Импорт 10 700 9 500 -1 200 Замедление темпов импорта из Индонезии и Малайзии в связи с новыми импортными пошлинами
Соевое масло Импорт 3 100 3 000 -100 Низкие темпы импорта из Аргентины
Подсолнечное масло Импорт 2 200 2 400 200 Рост темпов торговли для компенсации сокращения импорта соевого масла
Соевый шрот Экспорт 1 400 1 500 100 Темпы торговли выше ожидаемых, в первую очередь в ЕС, Вьетнам и США
Рапсовый шрот Экспорт 400 550 150 Темпы торговли выше ожидаемых, в первую очередь в Южную Корею, Таиланд, Вьетнам
Индонезия Пальмовое масло Экспорт 28 000 27 000 -1 000 Снижение темпов торговли из-за слабого роста спроса со стороны Индии
Иран Соевые бобы Импорт 2 300 2 500 200 Повышение темпов торговли в конце маркетингового года
Соевый шрот Импорт 1 250 1 050 -200 Увеличение переработки сои сокращает необходимость в импорте шрота
Малайзия Пальмовое масло Экспорт 17 450 17 000 -450 Снижение темпов торговли при слабом росте спроса в Индии
Пакистан Рапс Импорт 1 000 700 -300 Поставки рапса из Канады ниже ожидаемого уровня компенсируются ростом импорта сои из США
Соевые бобы Импорт 2 050 2 300 250
Таиланд Соевые бобы Импорт 3 150 2 450 -700 Импорт ниже ожидаемого уровня; увеличение поставок из США не компенсирует в полной мере сокращения поставок из Бразилии
Соевый шрот Импорт 2 850 3 150 300 Превосходящий ожидания импорт из Бразилии и США
Пальмовое масло Экспорт 250 450 200 Экспорт в Индию выше ожидаемого уровня
Украина Подсолнечный шрот Экспорт 4 550 4 350 -200 Темпы торговли ниже ожидаемых
Подсолнечное масло Экспорт 5 250 5 350 100 Темпы торговли выше ожидаемых
Уругвай Соевые бобы Экспорт 1 650 1 250 -400 Снижение предложения из-за сокращения производства

 

Читайте также:

Пшеница: мировые рынки и торговля. Отчет USDA. Дата выхода 12 сентября 2018

Фуражные зерновые: мировые рынки и торговля. Отчет USDA. Дата выхода 12 сентября 2018 года

Распечатать / отправить по email / добавить в избранное

Комментарии