Запасы растительных масел Китая сокращаются

Китай является ведущим в мире потребителем растительного масла и вторым по величине производителем после Индонезии. В условиях проблем с импортом, изменений в производстве и сокращающихся запасов комплекс растительных масел в Китае претерпевает изменения.

На соевое масло приходится более 40 процентов потребления масла в Китае, и страна в значительной степени зависит от импорта соевых бобов для их последующей переработки. В среднем, почти три четверти запасов сои в Китай импортируется, и 70 процентов перерабатывается. Однако в прошедшем маркетинговом году (октябрь / сентябрь 2018/19) запасы сои в Китае упали почти на 8 миллионов тонн по сравнению с 2017/18 годом после устойчивого роста, что привело к сокращению производства масла.

Рисунок 1. Потребление растительного масла в Китае

Рапс также играет важную роль в потреблении растительного масла в Китае, и страна полагается на внутреннее производство этой культуры. Тем не менее, производство рапса сократилось почти на 8 процентов с 2014/15 по 2018/19 годы, в результате чего Китай удвоил импорт рапсового масла за этот период времени. Китай также импортирует рапс для производства масла, тем не менее, импорт сократился более чем на 1 млн. тонн с 2017/18 года из-за торговой напряженности с Канадой. По иронии судьбы, Китай снизил импорт канадского рапса, но импортирует больше рапсового масла и шрота из Канады.

Рисунок 2. Запасы растительного масла в Китае

Импорт растительного масла в Китай в целом увеличивается. Увеличение импорта пальмового масла заменяет часть «потерянного» соевого масла; однако запасы растительного масла продолжают снижаться. Например, запасы растительного масла находятся на минимальном уровне за 4 года по состоянию на 2018/19 г., и при прогнозируемом 2% росте потребления продолжат снижаться. Прогнозируется, что в период с 2015/16 по 2019/20 запасы упадут на целых 70 процентов, в основном за счет рапсового масла. Поскольку внутреннее производство масла остается на прежнем уровне, а запасы сокращаются, импорт, вероятно, станет еще более важным для Китая.

Прогноз на 2019/20 год

Мировое производство масличных культур в 2019/20 году прогнозируется на уровне 571,3 млн. тонн, что на 3,6 млн. тонн меньше, чем ожидалось в октябре, в основном из-за снижения производства сои и хлопка. Прогнозируется, что производство сои составит 336,6 млн. тонн, что представляет собой снижение на 2,4 млн. тонн до 4-летнего минимума из-за сокращения производства в Соединенных Штатах, Индии и Канаде. Переработка масличных снижена на 3,6 млн. до 494,7 млн. тонн. Конечные остатки незначительно увеличены по сравнению с октябрьским прогнозом, главным образом, поскольку повышение остатков сои в Бразилии и США компенсирует сокращение на 1,1 млн. тонн в Аргентине. Производство протеинового шрота сокращено на 2,6 млн. тонн с прошлого месяца до 337,8 млн. тонн, в основном за счет снижения производства соевого шрота в Индии. Производство растительного масла снижено на 1,0 млн. тонн с октября, в основном из-за снижения производства соевого, рапсового и пальмового масла. Запасы масла снижены на 570 000 до 19,1 млн. тонн, что является самым низким показателем за 5 лет. Прогнозируемая средняя сезонная цена на ферме в США для соевых бобов остается неизменной и составляет 9 долларов США за бушель.

Прогноз на 2018/19 год

Прогноз мирового производства масличных культур в 2018/19 году снижен на 720 000 тонн до 596,7 миллионов из-за сокращения для соевых бобов и подсолнечника в Индии. Большая часть торговых данных была окончательно утверждена в этом месяце. Экспорт масличных вырос на 520 000 до 171,2 млн. тонн, а импорт сократился на 660 000 до 166,1 млн. тонн, главным образом из-за изменений в торговле соей. Производство протеинового шрота снижено почти на 1,0 млн. тонн из-за снижения для соевого шрота в Аргентине, Индии и США. Импорт и экспорт шрота повышены на росте поставок подсолнечного шрота из Украины, Аргентины и России в Китай и Европейский Союз. Производство растительного масла сокращено на 450 000 до 203,2 млн. тонн из-за снижения производства соевого масла, в основном в Аргентине. Торговля маслом практически не изменилась. Запасы растительного масла незначительно сокращены до 21,1 млн. тонн. Средняя сезонная цена на соевые бобы на ферме в США не изменилась и составляет 8,48 долл. США за бушель.

Экспортные цены

Американские экспортные цены на сою Gulf FOB в октябре составили в среднем 358 долл. / т, что на 22 долл. больше, чем в сентябре. Средняя цена Paranagua в Бразилии составила 372 доллара за тонну, что на 10 долларов больше, чем в сентябре. Аргентина Up River FOB в среднем составила 354 долл. / т, поднявшись на 6 долл. США. Американские экспортные цены на соевый шрот в октябре составили в среднем 339 долларов за тонну, что на 9 долларов больше, чем в сентябре. Средняя цена Paranagua FOB в Бразилии составила 312 долларов США за тонну, что на 9 долларов больше, чем в сентябре, а цена Argentina Up River на условиях FOB составила 309 долларов США за тонну, увеличившись на 10 долларов. Цены на соевые бобы в США снижались, начиная с середины июля, на фоне улучшения перспектив урожая, но с тех пор выросли на 7 процентов, начиная с конца сентября. В Бразилии цены на соевые бобы в среднем на 4 процента выше цен в США, по сравнению с 8 процентами в прошлом месяце.

Рисунок 3. Экспортные цены на сою.

Рисунок 4. Экспортные цены на соевый шрот.

Рисунок 5. Экспортные цены на соевое и пальмовое масло.

Экспортные продажи

В отчете, заканчивающемся 31 октября 2019 года, накопленный экспорт (поставки) сои из США в Китай составил 2,5 миллиона тонн и 5,3 миллиона для остального мира. Объем отложенных продаж составил 4,7 млн. тонн в Китай и 3,8 млн. в другие страны. В прошлом году в это время накопленный экспорт в Китай составлял 339 000 тонн и 5,9 млн. тонн в другие страны мира, а объем отложенных продаж в Китай составлял менее 600 000 тонн и 6,6 млн. тонн в другие страны. Обязательства США по экспорту сои (отложенные продажи плюс накопленный экспорт) в Китай составили 7,1 млн. тонн против менее 1,0 млн. тонн год назад. Общие обязательства перед миром составили 21,1 млн. тонн по сравнению с 21,6 млн. за аналогичный период прошлого года.

Рисунок 6. Накопленный экспорт сои из США по состоянию на 31 октября.

Рисунок 7. Отложенные продажи сои из США по состоянию на 31 октября.

Рисунок 8. Общие обязательства США по соевым бобам по состоянию на 31 октября.

Изменения прогноза для 2019/20 МГ (тыс. тонн)

Страна	Товар	Экспорт/ импорт	Предыдущая оценка	Текущая оценка	Изменение	Причина
Аргентина	Соевые бобы	Экспорт	8 000	8 800	+800	Активный экспорт в Китай в начале года
Бангладеш	Соевый шрот	Импорт	225	525	+300	Отражает слабые темпы торговли в начале года
Бразилия	Соевые бобы	Экспорт	76 500	76 000	-500	Замещение растущей торговлей Аргентины
Канада	Соевые бобы	Импорт	800	900	+100	Компенсирует снижение производства
	Соевые бобы	Экспорт	4 600	4 700	+100	Высокий спрос со стороны Китая
	Рапс	Экспорт	10 200	10 000	-200	Снижение продаж в США
Китай	Подсолнечный шрот	Импорт	1 200	1 325	+125	Отражает высокий спрос в 2018/19 МГ
Египет	Соевые бобы	Импорт	3 500	3 700	+200	Замедление темпов экспорта
	Соевый шрот	Импорт	925	425	-500	Сохранение низкого спроса в 2019 году
	Соевое масло	Импорт	260	150	-110	Сохранение низкого спроса в 2019 году
Европейский Союз	Соевые бобы	Импорт	15 100	15 200	+100	Ожидаемое усиление спроса
	Подсолнечный шрот	Импорт	3 400	3 500	+100	Повышенный спрос, согласно данным конца 2018/19 МГ
	Подсолнечное масло	Импорт	1 600	1 700	+100	Отражает высокий спрос в 2018/19 МГ
Индия	Соевый шрот	Экспорт	1 900	1 450	-450	Замедление торговли при сокращении запасов
Иран	Соевый шрот	Импорт	2 400	2 100	-300	Снижение доступных запасов в Индии
Малайзия	Пальмовое масло	Экспорт	18 500	18 350	-150	Сокращение запасов из-за снижения производства
Россия	Подсолнечный шрот	Экспорт	1 625	1 800	+175	Отражает высокий спрос в 2018/19 МГ
	Подсолнечное масло	Экспорт	2 600	2 750	+150	Предполагаемое сохранение высокого спроса 2018/19 года
Украина	Рапс	Экспорт	2 700	2 800	+100	Отражает увеличение запасов для экспорта
США	Соевый шрот	Экспорт	12 428	12 111	-317	Снижение запасов на фоне сокращения производства и растущего внутреннего спроса
	Рапс	Импорт	670	490	-180	Низкие показатели торговли с Канадой на текущую дату

Изменения прогноза для 2018/19 МГ (тыс. тонн)

Страна	Товар	Экспорт/ импорт	Предыдущая оценка	Текущая оценка	Изменение
Аргентина	Соевые бобы	Экспорт	8 150	9 103	+953
	Соевый шрот	Экспорт	28 600	28 810	+210
	Подсолнечное масло	Экспорт	680	825	+145
Бангладеш	Соевый шрот	Импорт	200	550	+350
Бразилия	Соевые бобы	Экспорт	75 400	74 859	-541
Китай	Соевые бобы	Импорт	83 000	82 540	-460
	Подсолнечный шрот	Импорт	1 150	1 276	+126
	Пальмовое масло	Импорт	6 900	6 795	-105
Египет	Соевый шрот	Импорт	825	225	-600
	Соевое масло	Импорт	250	83	-167
Европейский Союз	Соевые бобы	Импорт	15 200	15 050	-150
	Соевый шрот	Импорт	18 300	18 600	+300
	Подсолнечный шрот	Импорт	3 500	3 625	+125
	Подсолнечное масло	Импорт	1 600	1 700	+100
	Пальмовое масло	Импорт	7 150	7 300	+150
Индия	Соевый шрот	Экспорт	2 350	2 200	-150
	Соевое масло	Импорт	3 300	3 100	-200
Россия	Подсолнечное масло	Экспорт	2 400	2 646	+246
Украина	Подсолнечный шрот	Экспорт	4 650	4 808	+158

                                                                                     

Предыдущий отчет от 10 октября.

 

Рекомендуем также:

Пшеница: мировые рынки и торговля. Отчет USDA. Дата выхода 8 ноября 2019

Фуражные зерновые: мировые рынки и торговля. Отчет USDA. Дата выхода 8 ноября 2019 года